Contexte
Vous reconnaissez-vous ?
Si vous faites face à un ou plusieurs de ces signaux, il est très probable que votre organisation passe à côté de leviers de performance majeurs.
Votre dette est majoritairement à taux variable et vous ne savez pas jusqu'où les taux peuvent monter
Vous avez signé un swap de taux que votre banque vous a proposé sans contre-expertise indépendante
Vous ne savez pas si vos couvertures actuelles sont encore adaptées au contexte de taux
Votre sensibilité aux taux n'est pas calculée et n'est pas présentée à votre CODIR
Vous avez des clauses de sortie anticipée sur vos contrats de couverture dont vous n'avez jamais évalué le coût
Votre banque vous propose de modifier ou de "restructurer" un swap existant sans que vous en compreniez toutes les implications
Votre entreprise emprunte sans stratégie de couverture coordonnée avec la politique de trésorerie
Vous appliquez mécaniquement du hedge accounting sans en comprendre les règles IFRS
Périmètre d'intervention
Ce que couvre la mission
Inclus
- Cartographie de l'exposition au risque de taux (dette, placements, hors bilan)
- Calcul de la sensibilité aux variations de taux (stress -1%/+1%/+2%)
- Construction ou révision de la politique de couverture
- Sélection des instruments (swap, cap, floor, tunnel, collar)
- Revue du portefeuille de couverture existant (MtM, risques de restructuration)
- Accompagnement au hedge accounting (IAS 39 / IFRS 9) si nécessaire
Méthodologie
Déroulé de la mission
Une approche structurée et cadencée pour des résultats rapides sans perturber vos équipes.
Analyse de l'exposition
Semaine 1Inventaire de la dette (taux fixe/variable, maturités), des placements et des instruments en cours. Calcul de la sensibilité nette par bucket
Construction de la politique
Semaines 2–3Définition du niveau de couverture cible, sélection des instruments, scénarios de taux (base / stress / adverse), soumission au CODIR
Mise en place & négociation
Semaines 3–6Benchmark de prix sur les instruments retenus (2 à 3 banques), accompagnement à la mise en place, documentation contractuelle
Revue & suivi
Semaine 8+Revue du book (MtM, efficacité de couverture), ajustements, points hedge accounting
Résultats
Livrables de fin de mission
Ce que vous gardez concrètement entre les mains à l'issue de notre intervention.
Rapport de sensibilité
Exposition nette aux taux par bucket de maturité, stress-test +/- 1% et +2% sur le résultat
Politique de couverture
Document officiel : taux de couverture cible, instruments autorisés, procédure de validation CODIR
Benchmark instruments
Comparaison de cotations sur swap, cap ou floor de 2 à 3 contreparties bancaires
Dashboard couverture
Suivi mensuel MtM, efficacité, delta par rapport à la politique
Intervenant
Un praticien indépendant
Patrice Bouché
Fondateur KowiKan — Consultant Indépendant (CIF)
- ✓25 ans d'expérience en salle des marchés
- ✓500+ dirigeants et DAF accompagnés
- ✓CIF régulé (ORIAS N°25007957) — zéro rétrocommission
Honoraires à prévoir
Pourquoi cette mission ?
- Dette à taux variable > 1M€
- Pas de politique de couverture formalisée
- Questions sur des instruments existants ou proposés
Échange confidentiel de 30 minutes. Sans engagement.
Une question ?
Discutez directement avec le consultant en charge de cette mission.
Autonomie post-mission
Après la mission :
Pilotez en autonomie.
La couverture est en place. La plateforme suit son efficacité.
Module Taux
Centralise l'exposition et le book de couverture défini pendant la mission
Alertes sensibilité
Déclenche une alerte si l'exposition dépasse le seuil validé par le CODIR
Mark-to-market automatisé
Calcule la valeur du portefeuille sans ressaisie des cotations bancaires
Rapport hedge accounting
Génère les éléments de documentation IFRS 9 pour votre commissaire aux comptes
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Parlons de votre situation.
30 minutes pour identifier si cette mission a du sens pour vous — et ce qu'elle vous rapporterait concrètement. Gratuit, sans engagement.