Contexte
Vous reconnaissez-vous ?
Si vous faites face à un ou plusieurs de ces signaux, il est très probable que votre organisation passe à côté de leviers de performance majeurs.
Vos marges varient d'un trimestre à l'autre à cause des fluctuations EUR/USD ou EUR/GBP
Vous n'avez pas de politique de couverture change documentée et validée par la direction
Vos couvertures sont des forwards négociés "au fil de l'eau" sans stratégie sous-jacente
Votre banque vous propose des produits de couverture mais vous ne savez pas si c'est le meilleur prix
Vous avez signé des produits structurés de change sans en comprendre tous les scénarios
Vous n'avez aucune visibilité sur votre exposition nette par devise et par maturité
Vos équipes opérationnelles prennent des décisions de couverture sans cadre défini
Périmètre d'intervention
Ce que couvre la mission
Inclus
- Cartographie des expositions par devise, entité et maturité (bilan + hors bilan)
- Construction d'une politique de couverture (taux de couverture, horizon, instruments autorisés)
- Sélection des instruments adaptés (forwards, options de change vanille, NDF, tunnel)
- Accompagnement à la négociation bancaire (price challenge, comparaison de contreparties)
- Documentation de la politique + formation interne des équipes
Méthodologie
Déroulé de la mission
Une approche structurée et cadencée pour des résultats rapides sans perturber vos équipes.
Cartographie des expositions
Semaine 1Collecte des flux prévisionnels en devises, analyse des contrats en cours (forwards, options), calcul de l'exposition nette par devise et par bucket de maturité
Construction de la politique
Semaines 2–3Définition du taux de couverture cible, sélection des instruments, fixation des horizons d'intervention, rédaction de la politique soumise au CODIR
Mise en place des couvertures
Semaines 3–6Accompagnement à la mise en concurrence des banques, validation des prix, mise en place des instruments retenus, documentation des opérations
Suivi & revue
Semaine 8+Revue mensuelle du book de change (mark-to-market, efficacité), ajustements tactiques, transmission aux équipes internes
Résultats
Livrables de fin de mission
Ce que vous gardez concrètement entre les mains à l'issue de notre intervention.
Rapport d'exposition
Cartographie des flux en devises par entité, bucket de maturité et niveau d'incertitude
Politique de couverture
Document officiel : taux cibles, instruments autorisés, délégations, procédure de validation
Benchmark prix
Comparaison des cotations obtenues de 2 à 3 banques sur les instruments sélectionnés
Dashboard book de change
Suivi mensuel du portefeuille de couverture (MtM, delta, P&L de couverture)
Intervenant
Un praticien indépendant
Patrice Bouché
Fondateur KowiKan — Consultant Indépendant (CIF)
- ✓25 ans d'expérience en salle des marchés
- ✓500+ dirigeants et DAF accompagnés
- ✓CIF régulé (ORIAS N°25007957) — zéro rétrocommission
Honoraires à prévoir
Pourquoi cette mission ?
- Activité import/export ou filiales en devise
- Exposition > 500K€ par an en devises étrangères
- Pas de politique de couverture formalisée
Échange confidentiel de 30 minutes. Sans engagement.
Une question ?
Discutez directement avec le consultant en charge de cette mission.
Autonomie post-mission
Après la mission :
Pilotez en autonomie.
La politique est posée. La plateforme la fait vivre au quotidien.
Module Change
Centralise l'exposition et le book de couverture défini pendant la mission
Alertes dépassement de seuil
Déclenche une alerte si l'exposition dépasse le plafond de la politique
Mark-to-market automatisé
Calcule la valeur du portefeuille de couverture sans ressaisie bancaire
Mise en concurrence banques
Facilite le price challenge sur les renouvellements de couverture
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Missions complémentaires
Parlons de votre situation.
30 minutes pour identifier si cette mission a du sens pour vous — et ce qu'elle vous rapporterait concrètement. Gratuit, sans engagement.